Архів номерів

2017 15 16 17 18    
2016 9 10 11 12 13 14
2015 3 4 5 6 7 8
2014 1 2        

Пошук

 

банер 1

 

unnamed

 

images

 

banner c111

 

logo-1 

Bosenko O.S. The analysis of modeling of interest rates for public debt management

ANNOTATION
The components of effective debt management should be clearly interact among themselves. Interest rates directly affect the public debt, and therefore understanding how the change a particular component will affect the change of government debt in the future is extremely important. The research selected models concerning analyze changes in interest rates by the action of one or more factors, makes it possible to predict the actual change in the amount of public debt and to point out the factors that most influenced this way. CIR (Cox-Ingersoll-Ross) model and the Nelson-Siegel model played quite a significant role in the research of this issue. Their practical application can reduce the errors in forecasting, by building forecasts not by means of linear methods, but using the basic components of changes in interest rates in the face of uncertainty.

Keywords: CIR (Cox-Ingersoll-Ross) model, the Nelson-Siegel model, public debt management, modeling of interest rates, change of Gross domestic product (GDP).

АНОТАЦІЯ
Складові ефективного управління державним боргом повинні чітко взаємодіяти між собою. Відсоткові ставки прямо впливають на розмір державного боргу, а отже розуміння того, як зміна того чи іншого компоненту вплине на зміну державного боргу в майбутньому є вкрай важливим. Дослідження обраних моделей щодо аналізу зміни відсоткових ставок при дії одного або більше чинників, дає можливість спрогнозувати реальні зміни в розмірі державного боргу та вказати на фактори, що найбільшим чином на це впливатимуть. Модель CIR (Cox-Ingersoll-Ross) та модель the Nelson-Siegel відіграють достатньо вагому роль у дослідженні даного питання. Їх практичне використання дозволяє зменшити похибку у прогнозуванні, за рахунок побудови прогнозів, не за допомогою лінійних методів, а використовуючи основні компоненти моделей зміни відсоткових ставок в умовах невизначеності.

Ключові слова: модель CIR (Cox-Ingersoll-Ross), модель the Nelson-Siegel, управління державним боргом, моделювання відсоткових ставок, зміна валового внутрішнього продукту (ВВП).

АННОТАЦИЯ
Составляющие эффективного управления государственным долгом должны четко взаимодействовать между собой. Процентные ставки напрямую влияют на размер государственного долга, а, следовательно, понимание того, как изменение того или иного компонента повлияет на изменение государственного долга в будущем является крайне важным. Исследование избранных моделей к анализу изменения процентных ставок при действии одного или более факторов, дает возможность спрогнозировать реальные изменения в размере государственного долга и указать на те факторы, что в наибольшей степени на это влияют. Модель CIR (Cox-Ingersoll-Ross) и модель the Nelson-Siegel играют достаточно важную роль в исследовании данного вопроса. Их практическое использование позволяет уменьшить погрешность в прогнозировании, за счет построения прогнозов, не с помощью линейных методов, а используя основные компоненты моделей изменения процентных ставок в условиях неопределенности.

Ключевые слова: модель CIR (Cox-Ingersoll-Ross), модель the Nelson-Siegel, управление государственным долгом, моделирование процентных ставок, изменение валового внутреннего продукта (ВВП).

Завантажити статтю (pdf)